景德镇股票配资 华尔街到陆家嘴精选｜美联储今年仅降息一次？博通成英伟达之后最大AI赢家？马斯克将为权而战？

① 美联储决策者预计今年仅降息一次 明年降息四次

美联储今天凌晨宣布将基准利率维持在目前5.25%-5.5%的区间不变，但将降息预期下调至2024年仅降息一次。根据预测中值，到 2025 年底，政策利率预计将达到4.1%，这意味着明年将再降息四次，每次降息四分之一个百分点（25个基点）。昨晚发布的美国5月未季调核心CPI年率录得3.4%，低于预期的3.5%，为2021年4月以来最低水平。央行政策制定者指出，在实现2%的通胀目标方面，已经取得了“温和的进一步进展”。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上指出，尽管通货膨胀率已经从峰值水平回落，但美联储还没有信心降息。

国鸣投资秦毅：从3月展望的今年3次降息，调整到6月展望的1次降息，2025年从3次增加一次到4次降息，美联储维持更高更久高利率，抗击通胀意图明显，考虑到11月大选，9月和12月为降息窗口。

博大资本国际总裁温天纳：根据点阵图，估计美国今年底利率中枢为5.1%，高于3月的4.6%，意味着今年仅降息一次，幅度25个基点；但明年利率中枢为4.1%，相当于明年将降息4次。美国最新5月CPI数据低于市场预期，整体而言美国通胀已经实质放缓但仍然太高，今年以来的通胀数据还不足以给美联储降息的信心。数据公布后，美国10年期债息应声曾下挫16.2个基点报4.247%。然而参考掉期市场，美联储于11月降息的机率达100%，9月降息的机率也升至70%，因应利率下调，预计美元指数将逐步下挫。

国都证券投资顾问陈兆凌：美国5月份CPI数据全面低于预期，但降息节奏或仍低于预期，短期市场受影响较小，预计仍维持震荡为主。

② 精密医疗公司Tempus AI周五将在纳斯达克上市

为精准医疗提供数据和分析工具的Tempus AI将于6月14日在纳斯达克上市，股票代码为TEM。该公司计划以每股35-37美元的价格发行1110万股股票，筹资4亿美元。按照拟议定价区间的中值计算，Tempus AI将获得完全稀释后的62亿美元市值。Tempus专注于通过人工智能在医疗保健领域的实际应用来释放精准医疗的力量，创建了Tempus平台。该平台包括专有软件和专用数据管道，可通过2000多家医疗机构的约450个独特数据连接创建医疗机构网络。这项专利技术使Tempus积累了它认为是世界上最大的临床和分子肿瘤学数据库之一。截至3月31日，Tempus AI 12个月的收入为5.62亿美元。

国鸣投资秦毅：当前AI药物研发75%集中在美国和欧洲。应用AI，整合实验室数据和患者临床数据，提供个性化的医疗解决方案。云计算、影像学、大模型、低成本分子筛选、健康数据数字化使得AI成为可能。在协助药企方面，Tempus应用AI平台，通过公司特有的去识别化数据，改进临床试验设计，加快临床注册并确定药物靶点。在协助患者方面，Tempus的TIME实验网络，使美国各地的肿瘤学家及其患者能够更快、更迅捷发现他们有资格参加哪些新型癌症疗法的临床试验。综上所述，应用前景值得关注。

国都证券投资顾问陈兆凌：本周A股医疗服务板块明显走强，可关注CRO以及创新药。

③ 博通第二财季业绩超预期 上调业绩指引

得益于AI产品强劲需求的推动，博通第二财季调整后净营收124.9亿美元，净利润21.2亿美元，调整后每股收益为10.96美元，均高于预期。博通还上调了本财年的业绩指引，预计截至今年10月的财年营收大约510亿美元，高于预期。同时宣布将于7月15日实施10股拆1股的股票分拆，季度股票分红5.25美元。美银分析师在最近一份报告中表示，公司宣布股票分拆后的一年平均回报率为25%，远高于标普500指数12%的平均回报率。分析认为，尽管博通并不销售由英伟达制造的当红AI芯片，但该公司在构建人工智能系统的竞争中受益匪浅，已成为整体芯片市场表现的晴雨表。受财报激励，博通股价盘后涨约14%。

国鸣投资秦毅：博通AI营收占比大幅提高，VMWARE带来软件营收优化，季度股东分红占经营活动现金流50%，2024全年营收调高至510亿美元，成为仅次于英伟达的第二大市值半导体公司。自2016年谷歌发布初代TPU以来，博通一直是谷歌AI处理器芯片的合作伙伴。从TPU V1到即将推出的TPU V7，这一合作关系使得博通在AI芯片领域的营收从2015年的5000万美元飙升至2020年的7.5亿美元，并预计在今年将超过100亿美元。除了谷歌，博通还与Meta等其他科技巨头展开合作，共同设计AI训练处理器，预计博通今年的AI收入将达到110亿-120亿美元，并在2025年超过140亿-150亿美元。

博大资本国际总裁温天纳：博通业绩略胜预期，尽管产品并不包括目前环球最顶端的AI芯片，但博通在构建人工智能系统上，仍有一定的优势。与此同时，博通与环球科技独角兽的业务合作关系密切，而且其业务市场仍在扩展当中，估计仍受惠于全球人工智能的热潮。此外，博通的股份分拆，对其股价亦有刺激作用。

国都证券投资顾问陈兆凌：AI芯片高景气有望继续向产业链传导，继续关注A股中如CPO、HBM、铜缆高速连接器等。

④ 特斯拉董事会呼吁13日股东大会能再次投票通过马斯克2018年薪酬方案

特斯拉年度股东大会将于今天举行。所有特斯拉股东都可以对股东大会的12项提案进行投票。其中第4项提案关系到马斯克是否能恢复其3亿股期权。起因是2018年，特斯拉董事会给马斯克制定的“薪酬方案”称只要特斯拉完成12个递进市值目标，他就能获得一笔股票期权。但在马斯克完成全部目标后被特斯拉股东起诉称，董事会并未告知股东公司实现市值目标比预期“容易”，要求薪酬方案无效。今年1月30日，特拉华州大法官判决特斯拉这项CEO绩效奖励无效，理由为投票前信息披露不足。所以这次股东大会前，特斯拉董事长罗宾·德霍姆发表了致股东信，对第四项提案的通过进行了呼吁。此前，马斯克还表示将寻求持有特斯拉25%的控制权（他因购买推特而抛售特斯拉股票后持股已降至约13%），以实现开发人工智能和自动驾驶汽车的目标。他还威胁称，若达不成要求，他将把特斯拉的人工智能工作分拆为独立的公司。

国鸣投资秦毅：一共12个投票议案，其中第4项提案关系到马斯克是否能恢复其3亿股期权。一旦本次股东大会通过，马斯克和董事会将立即上诉，推翻特拉华法官判决而废除的“绩效薪酬计划”。此外，数百亿美元AI投资将重新定义特斯拉的AI特权地位，预计本次投票结果将对特斯拉股价带来6%-10%上下的波动。

国都证券投资顾问陈兆凌：特斯拉FDS即将进入中国，车路云相关板块或有望反复活跃。

中航证券先进制造行业周报：6月4日，工信部等四部委发布开展智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单，政策持续推出助力车路云一体化智能网联发展。车路云一体化系统由交通参与者、路侧基础设施、云控平台等多要素构成，数据互联互通是关键，我国主导的C-V2X是目前全世界唯一的车联网技术标准。车载终端OBU与路侧终端RSU协同，实现聪明的车行驶在智慧之路。5月31日，北京市公共资源交易服务平台发布北京市车路云一体化新型基础设施建设项目招标公告，项目总投资达99.4亿元，6月福州与深圳“车路云”一体化项目相继公示，车路云一体化项目有望成为新一轮建设重点方向。相关标的：1）V2X供应商：万集科技、金溢科技、千方科技、高新兴；2）智能汽车：赛力斯、比亚迪、北汽蓝谷、长安汽车；3）车联网管理平台：万马科技；4）智能化零部件：华阳集团、经纬恒润。

⑤ 微软与丹麦可再生能源公司签署长期电力采购协议 支持2030年实现碳负排放

丹麦可再生能源公司European Energy周三表示，该公司已与美国科技巨头微软签署了几项长期电力购买协议（PPAs），为其提供绿色电力。European Energy在一份声明中表示：“这些可再生能源将由瑞典和丹麦的风能和太阳能资产组合生产。”该公司表示，根据协议，其将在合同期内提供超过3.6太瓦时（TWh）的电力，支持微软到2025年用可再生能源满足其所有能源需求，到2030年实现碳负排放的目标。

国鸣投资秦毅：人工智能的赢家是将最大资本用于构建计算基础设施，包括清洁可持续能源，推理探测，数据中心，来训练神经网络企业。

国都证券投资顾问陈兆凌：AI发展将长期带动全球电力需求增长，关注电力设备以及煤炭等板块机会。

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